▶️Atualização de mercado
Esta semana aconteceu mais um aumento das taxas de juro em 25 bps tanto nos EUA como na União Europeia. A subida das taxas de juro e o discurso do Jerome Powell não geraram grande volatilidade no mercado cripto, o que mostra, a expectativa do mercada alinhada com o aumento e o discurso.
O mercado continua com baixa liquidez e sem a entrada de capital novo, mas há um dado que me chamou a atenção, a similaridade deste ciclo e do de 2019. Se esta correlação se mantiver ainda podemos ver o Bitcoin atingir patamares mais elevados antes de outra correção mais profunda.
▶️Movimentos de preço
Se estiveste atento ao twitter e às comunidades do discord já sabias que PEPE era o supremo ganhador da semana.
A boa notícia é que graças a esta loucura da memeseason, estmos a queimar ETH como nunca. O ETH deflacionário já é noticia até nos meios financeiros tradicionais, uma nota recente do Goldman Sachs , o banco de investimento observa que o ETH se tornou um “ativo cada vez mais deflacionário nos últimos meses”.
Peço desculpa aos Bitcoiners mas tenho que acabar esta secção com uma pequena provocação.
▶️Bitcoin
O número de transações na rede Bitcoin bateu recordes, graças aos Ordinals e aos novos tokens BRC-20.
Bitcoin Request for Comment” (BRC-20) é um novo padrão de token experimental, criado à cerca de 2 meses por @domodata para emitir e transferir tokens fungíveis na blockchain do Bitcoin. Inspirado no ERC-20 da Ethereum, os tokens BRC-20 permitem que os desenvolvedores criem e transfiram tokens fungíveis usando o protocolo Ordinals.
No entanto são diferentes do ERC-20, porque são emitidos na blockchain do Bitcoin (POW) e tem menos recursos, já que não suportam contratos inteligentes. Para negociar e mintar BRC-20 é necessário usar a @unisat_wallet.
Por incrível que parece a maioria dos tokens BRC-20 são memecoins como como "ordi", "pepe" e "meme”. Os maxis devem estar pirados.
Como a maioria dos projetos “experimentais”, as ferramentas em torno dos tokens BRC-20 ainda são primitivas, para dizer o mínimo. A Unisat, uma das carteiras mais populares para mint, armazenamento e transferência desses tokens BRC-20, sofreu uma exploit a 23 de abril de 2023.
Mesmo com todos esses riscos, o número de transações BRC-20 já supera a dos Ordinals e atingiu os 159 milhões de market cap.
Entretanto a OrcDAO já está a trabalhar num novo padrão chamdo ORC- 20, que pretende ser um BRC-20 aprimorado.
🐥Segue-me no Instagram e no Twitter.
Se és novo por aqui, aperta o botão de inscrição. Vamos manter-te informado e sempre a par das melhores narrativas do mercado.
▶️DEFI
🥳Dentro do setor do Defi quero destacar mais uma vez o Liquid Staking, que ultrapassou as dexs em TVL. Além de um arrefecimento da narrativa após o Shapella Fork, dois protocolos tem se destacado na entrada de novo capital, Rocket Pool e Frax.
Acompanho mais de perto o desenvolvimento do protocolo Rocket Pool e a atualização Atlas para mim é um impulsionador desta maior adoção. Vai permitir constituir minipools com apenas 8 ETH. Constituição de duas minipools de 8ETH passa a ser mais rentável (cerca de 18%) para os nodes operators.
A criação de um minipool de 8 ETH requer stake de um mínimo de 2,4 ETH em RPL. Caso vejamos um aumento susbtancial de nodedas operators, pode também existir uma pressão de compra no token RPL.
📈Outro tema interessante e que nunca me tinha passado pela cabeça é os NFT financeiros.
As pools da Uniswap V3 são representadas por um NFT no padrão ERC721, assim como o Trader Joe no padrão ERC1155 e talvez outros protocolos defi também usem (mas não conheço todos). O ponto é que todos olham para os NFTs apenas como PFP ou itens de jogos, mas existe um setor milionário de NFTs financeiros que ninguém está a prestar atenção.
Enquanto vimos um declíneo na negociação de NFTs, só os NFTs financeiros da Uniswap atingiram a marca de $23B.
Mais uma curiosidade sobre este tema, um usuário vendeu a sua posição da Uniswap V3 em 2021, antes mesmo de existir este conceito.
🔶Curve lança a sua stablecoin crvUSD na mainnet do Ethereum. Semelhante ao DAI ou GHO da Aave. A principal diferença está na gestão da garantia usada para mintar a stable. Em vez de permanecer em vaults como o DAI ou ganhar juros dos empréstimos no caso do GHO, a garantia para a stable da Curve é colocada numa AMM dinâmica em diferentes faixas de preço (semelhante à UNI V3).
À medida que o preço do ativo usado como colateral diminui, o colateral é parcialmente liquidado em crvUSD num espectro de preço contínuo versus as liquidações abruptas nos modelos atuais (Maker e Aave). Da mesma forma, à medida que o preço do ativo usado como colateral aumenta, o ativo colateral é comprado para reequilibrar.
Muito interessante ver este movimento de grandes DEX do mercado lançarem as suas stables e com mecanismos diferentes.
👀Tweets interessantes
Principal plataforma de staking líquido na Cosmos, lança o stAtom na Arbitrum;
Aztec com um nova roadmap;
Atenção aos Paulygon;
Gitcoin Grants de 25 de Abril a 9 de Maio;
▶️Financiamento
A Galaxy publicou recentemente um relatório sobre o estado do investimento VC e como era esperado tem se registado uma queda acentuada. Na minha opinião devido alguns fatores, o dinheiro ficou mais caro, a queda de alguns bancos que trabalham diretamente com startups e Venture Capitals e falta de clareza regulatório nos EUA.
Fica muito claro que grande parte do investimento de VC é nos EUA e uma margem muito residual em alguns países da Europa e Canadá. Os EUA ainda não clarificaram a sua posição em relação ao mercado e os seus intervenientes o que pode assustar os investidores e até fazê-los mudar para outras paragens, como a Europa.
O lançamento do Mica na União Europeia traz alguma clareza regulatória, o que na perspetiva de muitos analistas pode atrair um maior capital monetário e intelectual para o velho continente. Esperemos que assim seja.
Antes de terminar dizer que saiu um video sobre a Eigenlayer.
As informações contidas neste boletim não se destinam e não devem ser entendidas ou interpretadas como aconselhamento financeiro.
Hola! He visto que también hablas de criptomonedas. Sería genial que me añadieses a la sección de "Recomendaciones" de Substack ¿Podrías dedicar 5 minutos a leer la mía a ver si te interesa esa recomendación? Si quieres podemos hablar por Twitter (@AlexPaz0X) o por Telegram si te es más cómodo (@alexpaz96) ¡Gracias de antemano por tu tiempo!